El Cash Pooling (gestión centralizada de la tesorería): ¿Qué es y para qué sirve a las empresas?
El Cash Pooling es una buena alternativa para controlar la tesorería de los grupos de empresas o la de aquellas empresas con varias delegaciones o establecimientos.
Si su empresa tiene varias cuentas en una misma entidad -bien porque tiene varias delegaciones, bien porque quiere controlar determinados movimientos de forma separada-, es posible que en alguna ocasión haya pagado intereses por descubierto en alguna de ellas cuando en alguna otra cuenta tenía saldo más que suficiente. Pues bien, esta situación puede evitarse contratando con su banco un servicio de Cash Pooling.
¿Qué es el Cash Pooling?
El Cash Pooling es un concepto económico anglosajón que implica una gestión centralizada o descentralizada de la tesorería y que es fuente de financiación. Esto tiene implicaciones sobre todo a nivel de grupos empresariales.
Cualquier empresa, en su fundación, suele ser una compañía pequeña o incluso microempresa. Por eso, la gestión de tesorería suele estar 100% centralizada. Sin embargo, cuando las situaciones empresariales crecen, y se complican, el Cash Pooling puede ser una opción.
Cada sociedad puede tener su gestión de tesorería centralizada, o bien es posible que una empresa matriz sea la que gestiona toda la tesorería de todo el grupo. El Cash Pooling sería, por tanto, aquella situación en la que toda la tesorería se transfiere a una única cuenta bancaria. De este modo, tenemos dos tipos: el físico y el de cuenta única.
Varias cuentas
El Cash Pooling físico significa que todas las cuentas de un mismo grupo de empresas responden ante todas las deudas con terceros. El Cash Pooling de cuenta única significa que solamente la cuenta de la matriz es la encargada de ejecutar los pagos.
Este instrumento es factible realizarlo en empresas del mismo grupo a nivel nacional. No consideramos que haya problemas en hacer este tipo de operaciones bancarias a nivel nacional incluso con un solo banco y diferentes cuentas. Pero el problema llega cuando queremos escalar esto a nivel europeo o internacional. Es complicado encontrar entidades bancarias con sucursales en toda la Unión Europea. Por no decir el problema que puede ser un cambio de divisa.
Por último, indicar que el Cash Pooling puede servir para redistribuir el efectivo y equilibrar la liquidez en las empresas del grupo, redistribuyendo los excedentes de tesorería hacia aquellas empresas del grupo con necesidad de financiación, optimizando, por tanto, el resultado financiero del grupo.
Por otro lado, y entrando ya en materia jurídica, el Cash Pooling puede llegar a ser, en caso de conflicto laboral, motivo de demanda contra todo el grupo de empresas. Por tanto, una herramienta de control del dinero puede llegar a ser negativo en caso de demanda de los trabajadores.